يمر الاقتصاد الصيني بحالة من الفوضى، ويسارع الناس إلى شراء الذهب كأصل آمن للتحوط ضد الشكوك الاقتصادية، مما أدى إلى ارتفاع أسعار المعدن الثمين إلى مستويات قياسية.
وقد دخل البنك المركزي في البلاد أيضًا في هذا الإجراء، حيث أضاف 60 ألف أوقية من الذهب إلى مخبأه في أبريل، وفقًا للبيانات الرسمية الصادرة أمس الثلاثاء، كان هذا هو الشهر الثامن عشر على التوالي الذي يقوم فيه بنك الشعب الصيني بتكديس الذهب، ويمثل ذلك انخفاضًا من 160 ألف أوقية في مارس، و390 ألف أوقية في فبراير.
كان بنك الشعب الصيني منذ فترة طويلة أحد أكبر مشترين الذهب في السوق، حيث رفع بشكل مطرد حيازاته من الذهب منذ عام 2022، ومع ذلك، يبدو أن الارتفاع القياسي للمعدن الثمين منذ منتصف فبراير – مع أعلى مستوياته على الإطلاق التي تم الوصول إليها الشهر الماضي – قد حد من الطلب ولكن لم يمنعه.
وكانت مشتريات الربع الأول من قبل البنوك المركزية في العالم، بقيادة الصين، هي الأقوى على الإطلاق، وفقا لمجلس الذهب العالمي. وأشار بعض محللي السوق إلى أن ارتفاع الذهب بنسبة 12% هذا العام كان مدفوعًا جزئيًا بالمشترين الغامضين بين تلك المؤسسات.
لكن الأمر لا يتعلق فقط بعدم اليقين الاقتصادي، كما أن الاهتمام المتزايد بالذهب يمثل أيضًا تراجعًا لقوة الدولار الأمريكي، مما يجعل استيراد السلع مكلفًا للغاية بالنسبة للدول الناشئة مثل الصين.
ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 4٪ هذا العام و 10٪ منذ بداية عام 2022، ويرجع ذلك إلى ارتفاع أسعار الفائدة التي قام بها بنك الاحتياطي الفيدرالي منذ مارس 2022، والتي تميل إلى تعزيز الدولار.
وخسر اليوان الصيني 1.6% مقابل الدولار هذا العام حتى الآن. لقد انخفض بنسبة 4٪ على مدار الـ 12 شهرًا الماضية وانخفض بنسبة 12٪ تقريبًا مقابل الدولار منذ بداية عام 2022.
كما تقوم البنوك المركزية الأخرى بشراء الذهب، يشمل كبار مشتري الذهب الصين وتركيا والهند، وفقًا لـ “مجلس الذهب العالمي” في تقرير له الأسبوع الماضي.
وقال المجلس في تقريره،”بما أنه يمثل ما يقرب من ربع الطلب السنوي على الذهب في هذين العامين، فقد عزا الكثيرون شهية البنوك المركزية المستمرة للذهب كمحرك رئيسي لأدائها الأخير في مواجهة الظروف التي تبدو صعبة: وهي ارتفاع العائدات وقوة الدولار الأمريكي”.
كما تم دعم الذهب من خلال زيادة الطلب من المستثمرين الآسيويين، وخاصة في الصين، حيث زادت الشهية بسبب ضعف الأداء الاقتصادي وتراجع أسواق الأسهم، كما عززت المخاطر الجيوسياسية المتزايدة وسط الصراعات في أوكرانيا والشرق الأوسط شراء الذهب كملاذ آمن.
إجمالاً، اشترت البنوك المركزية في العالم 290 طنًا من الذهب في الربع الأول من هذا العام – وهي أقوى بداية لأي عام على الإطلاق، وفقًا لمجلس الذهب العالمي.
إجمالاً، اشترت البنوك المركزية في العالم 290 طنًا من الذهب في الربع الأول من هذا العام – وهي أقوى بداية لأي عام على الإطلاق، وفقًا لمجلس الذهب العالمي.
وقال مجلس الذهب العالمي إنه على الرغم من أن البنوك المركزية اشترت كمية كبيرة من الذهب منذ عام 2022، إلا أنها ربما ستواصل الشراء”.
وأضاف مجلس الذهب العالمي: “لا يقتصر الأمر على أن الاتجاه طويل الأمد لشراء الذهب من قبل البنوك المركزية سليم، بل لا تزال البنوك من الأسواق الناشئة تهيمن عليه أيضًا”.
وتشمل البنوك المركزية في الأسواق الناشئة التي اشترت الذهب في الربع الأول من العام كازاخستان وعمان وقيرغيزستان وبولندا.
وهناك دوافع سياسية تدفع البنوك المركزية إلى تنويع أصولها أيضا.
وكتب محللو بنك جيه بي مورجان في تقرير مارس: “لقد أصبح من الواضح أنه في بعض الحالات، بدأت الدول غير المتحالفة مع الولايات المتحدة في التطلع إلى خفض مزيج احتياطياتها بعيدًا عن الدولار، حيث إنها تدرك مخاطر إبقاء هذه الاحتياطيات عرضة للعقوبات”.
وأضاف، محللو جيه بي مورجان أن الحكومات المتحالفة مع الولايات المتحدة تضيف أيضًا الذهب لحماية نفسها من التضخم الأعلى والأكثر تقلبًا على مستوى العالم.
وقال باحثون في جولدمان ساكس: “البنوك المركزية في الأسواق الناشئة هي التي تقود مشتريات الذهب، ولا تزال حيازات السبائك لا تمثل سوى 6% من احتياطيات البنوك المركزية الناشئة، أي نصف المستويات الموجودة في الأسواق المتقدمة.
قد لا يبشر الاندفاع نحو الذهب بالخير بالنسبة للدولار الأمريكي على المدى الطويل، إذا استمرت العملة في الارتفاع.
وكتب الاقتصاديون في شركة أليانز، وهي شركة خدمات مالية دولية، في تقرير صدر في 29 يونيو 2023: “إن الدولار الأقوى من شأنه أن يضعف دوره كعملة احتياطية، وإذا أصبح الوصول إلى الدولار الأمريكي أكثر تكلفة، فسوف يبحث المقترضون عن بدائل”.
ويبلغ سعر الذهب الفوري الآن حوالي 2315 دولارًا للأوقية، متراجعًا عن أعلى مستوياته القياسية فوق 2400 دولار للأوقية في أبريل.
