إن انخفاض أسعار الذهب منذ فوز ترامب الانتخابي يتعلق بالحزب بقدر ما يتعلق بالمرشح، في حين يستمر الطلب العالمي على الفضة من صناعة الطاقة الشمسية في الارتفاع مع تطور التكنولوجيا وتجاوز البلدان لأهداف التثبيت الخاصة بها، وفقًا لمحللي المعادن الثمينة في هيراوس.
في أحدث تحديث للمعادن الثمينة، لاحظ المحللون أنه تاريخيًا، لم تكن انتصارات الجمهوريين جيدة لآفاق الذهب في الأمد القريب.
كتبوا: “انخفض الذهب إلى 2600 دولار للأوقية، وهو أدنى سعر في 19 يومًا، وتعزز الدولار عندما أصبح من الواضح أن ترامب سيعود كرئيس للولايات المتحدة، شهد مؤشر الدولار مكسبًا بأكثر من 1٪ مقابل معظم نظرائه الرئيسيين في يوم فوز ترامب، بعد فوز ترامب في عام 2016، تراجعت أسعار الذهب بنسبة 11.6٪”.
وأشار المحللون إلى أن هبوط أسعار المعادن الثمينة لم يكن كله بسبب ترامب، وقالوا: “منذ عام 1976، أدى انتخاب إدارة جمهورية إلى انخفاض متوسط بنسبة 4.5٪ في سعر الذهب في غضون 60 يومًا مقارنة بارتفاع متوسط بنسبة 3.8٪ لفوز ديمقراطي”. “إن السيطرة المحتملة على مجلس النواب والسيطرة الجمهورية المؤكدة على مجلس الشيوخ تزيد من احتمالات تنفيذ السياسة الاقتصادية المحافظة وتقلل من عدم اليقين في الاتجاه الجيوسياسي، ولكن ليس التفاصيل”.
كتبوا: “كأصل آمن، يميل الذهب إلى الارتفاع في بيئة شديدة عدم اليقين، ومع ذلك، فإن التنفيذ المحتمل للتعريفات الجمركية على الواردات وسياسات خفض الضرائب قد يؤدي إلى تأجيج التضخم وتوسيع العجز الفيدرالي، قد يتعين على مسار خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي – والذي أعيد صياغته يوم الخميس بـ 25 نقطة أساس متوقعة – أن يتباطأ أو يتغير إذا ارتفع التضخم، هذه النتيجة من شأنها أن تدعم الطلب على الملاذ الآمن على المدى الأطول قليلًا”.
كما أشار هيراوس، إلى انخفاضات كبيرة على أساس سنوي في مبيعات السبائك في كل من دار سك العملة الأمريكية وبيرث البريطانية، وقال المحللون: “تظهر الإجماليات التراكمية حتى أكتوبر انخفاضًا قدره 663.5 ألف أوقية في مشتريات السبائك الذهبية من دار سك العملة الأمريكية في عام 2024 مقارنة بعام 2023، وهذا يضع مبيعات دار سك العملة الأمريكية على المسار الصحيح لأضعف عام منذ عام 2019 عندما تم شراء 151 ألف أوقية فقط، وبالمثل، انخفضت المشتريات من دار سك العملة في بيرث بمقدار 261 ألف أوقية بحلول سبتمبر 2024 مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، والجدير بالذكر أن مبيعات عام 2023 من دار سك العملة في بيرث انخفضت بنسبة 40٪ عن عام 2022 إلى 665 ألف أوقية”.
وأضافوا: “يمثل كل هذا استمرارًا على أساس سنوي في الانخفاض في شراء التجزئة لكلا الدارين، وهو ما يتناسب مع الاتجاه الأكبر عالميًا، انخفض الاستثمار في السبائك والعملات المعدنية بنسبة 9% على أساس سنوي اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024، والجدير بالذكر أن الانخفاض في هذا المقياس الذي تمثله دار سك النقود الأمريكية وبيرث تم تعويضه من قبل الهند وكوريا وتايوان حيث ارتفع الشراء بنسبة 41% و36% و28% على أساس سنوي على التوالي (المصدر: مجلس الذهب العالمي). وحتى مع المكاسب القوية في هذه البلدان، فإن الطلب على الاستثمار بالتجزئة منخفض وقد يستمر في النضال إذا ظل سعر الذهب مرتفعًا.”
بالانتقال إلى الفضة، قال هيراوس إن الطاقة الشمسية تواصل امتصاص المعروض بالأسواق، مع توسع القدرة الشمسية والتحول في التكنولوجيا مما يزيد من طلب الصناعة على المعدن الرمادي.
“في الأسبوع الماضي، دعا مشغل نظام الطاقة الوطني في المملكة المتحدة، الحكومة إلى الحصول على 47 جيجاوات من الطاقة الشمسية في المملكة المتحدة بحلول عام 2030″، كما قال المحللون، “بلغت الطاقة الشمسية في المملكة المتحدة 17 جيجاوات مع اقتراب شهر يوليو 2024 من نهايته، كانت السعة المسجلة في يوليو 2024 أعلى بمقدار 1.2 جيجاوات مما كانت عليه في يوليو 2023، لذلك لتلبية تطلعات نظام الطاقة الوطني، يجب على المملكة المتحدة زيادة معدل نشر الطاقة الشمسية السنوي بنحو أربعة أضعاف”.
وأشاروا إلى أن معدل النمو في ألمانيا أعلى حتى من المملكة المتحدة، في حين أن نمو الطاقة الشمسية في الصين يفوق كليهما، وكتب المحللون: “في ألمانيا، تمت إضافة 10.23 جيجاوات من الطاقة الكهروضوئية في الأشهر الثمانية الأولى من عام 2024، ليصل الإجمالي التراكمي إلى 93.02 جيجاوات”.
ومن المتوقع أن يقوم الاتحاد الأوروبي بتثبيت 401 جيجاوات من الطاقة الشمسية الجديدة بين عامي 2024 و 2028، مما قد يرفع الإجمالي إلى 671 جيجاوات، وفي الوقت نفسه، أضافت صناعة الطاقة الشمسية الصينية 102.48 جيجاوات من الطاقة في النصف الأول من عام 2024 وحده، مما يجعل الإجمالي الحالي 711 جيجاوات ويمثل نموًا غير مسبوق بنسبة 140٪ على أساس سنوي. تسير الصين على الطريق الصحيح لتجاوز توقعاتها لعام 2024، التي وضعها معهد الطاقة، بتثبيت 165 جيجاوات من الطاقة.”
كما تقود آسيا التحول من الخلايا من النوع P إلى الخلايا من النوع N، والتي تتطلب المزيد من الفضة في إنتاجها، وقالوا: “على الرغم من تحسن الادخار والاستبدال بالمعادن الأرخص، فإن هذا النمو السريع في التركيب والاستخدام المتزايد للخلايا من النوع N من شأنه أن يستمر في تعزيز الطلب على الفضة في عام 2024″.
إن نمو صناعة الطاقة الشمسية في جميع أنحاء العالم هو سلسلة إيجابية للطلب على الفضة
وأضافوا، أن الإضافات العالمية للقدرة هذا العام من المتوقع أن تبلغ 550-600 جيجاوات مقارنة بعام 2023 عندما تم تركيب 447 جيجاوات، وكان الطلب الإجمالي العالمي على الفضة 1195 مليون أوقية في عام 2023، حيث استهلكت الطاقة الكهروضوئية 14٪ منها، ومن المتوقع أن يرتفع الطلب الإجمالي بشكل متواضع إلى 1200 مليون أوقية في عام 2024، ومع ذلك، فإن هذه الزيادة في الطلب من قطاع الطاقة الشمسية قد تدفع الطلب الإجمالي إلى الارتفاع في عام 2024”.
ولكن على الرغم من توقعات الطلب المتوسطة والطويلة الأجل هذه، فقد اتبعت أسعار الفضة الذهب إلى الانخفاض منذ يوم الثلاثاء، وكتبوا: “مثل بقية المعادن الثمينة، انخفض سعر الفضة الأسبوع الماضي، ليعود إلى ما دون 32 دولارًا للأوقية، بحلول إغلاق يوم الجمعة، عاد بشكل مريح إلى ما دون هذا المستوى الرئيسي إلى 31.27 دولارًا للأوقية”.
