كان أداء الفضة موسميًا بشكل ملحوظ بمرور الوقت، حيث تفوقت بعض الأشهر باستمرار بينما كان أداء البعض الآخر دائمًا أقل من المتوقع، لكن السنوات القليلة الماضية عطلت العديد من الاتجاهات طويلة الأجل، وفقًا لتحليل تاريخي جديد لحركة أسعار الفضة.
في منشور نشرته InvestingHaven في 7 سبتمبر الجاري، يحلل المؤلف العديد من مخططات موسمية الفضة التاريخية في محاولة لتحديد أنماط الفضة الموسمية، وما إذا كانت الاتجاهات الأطول أجلاً لا تزال صالحة اليوم.
كتبوا: “الفضة، مثل العديد من السلع الأخرى، تُظهر أنماطًا موسمية يمكن للمستثمرين استخدامها لإبلاغ استراتيجياتهم الاستثمارية، ومن خلال تحليل البيانات التاريخية، يمكننا تحديد الاتجاهات المتكررة التي تساعد في التنبؤ بحركات سوق الفضة”.
قالوا، إن التحليل يغطي الأنماط التاريخية طويلة الأجل بالإضافة إلى الاتجاهات الأكثر حداثة من السنوات الأربع الماضية، حيث إن المقارنة بين هذه الفترات تكشف عن تحولات في ديناميكيات السوق والفرص المحتملة لمستثمري الفضة.
وقالوا: “تقدم هذه الاتجاهات فهمًا أساسيًا لمتى تميل الفضة إلى الأداء الجيد ومتى تواجه عادة رياحًا معاكسة، تظهر البيانات اتجاهًا صعوديًا قويًا يبدأ من يناير ويبلغ ذروته حوالي مارس، وهذا يشير إلى أن الفضة تشهد عمومًا زخمًا إيجابيًا في الربع الأول من العام”.
الاتجاه التالي هو ضعف منتصف العام، وكتبوا: “نلاحظ انخفاضًا حادًا في شهر يونيو، مما يشير إلى فترة ضعف للفضة”. “بالنسبة للمستثمرين، قد يكون يونيو وقتًا للحذر، إما من خلال تأجيل عمليات الشراء الجديدة أو من خلال جني الأرباح من المواقف السابقة”.
ولاحظ المؤلف، ويتبع ذلك فترة من التعافي والمكاسب خلال الربع الثالث، بعد الانخفاض في منتصف العام، تميل أسعار الفضة إلى التعافي، مع اتجاه صعودي ملحوظ من يوليو إلى سبتمبر، ويشير هذا النمط إلى فرصة ثانية لتحقيق مكاسب في السوق.
وقالوا، من أكتوبر إلى ديسمبر، تظهر الأسعار استقرارًا نسبيًا مع تقلبات محدودة، وقد تمثل هذه الفترة مرحلة توحيد للأسعار حيث يمتص السوق المكاسب السابقة أو يتفاعل مع البيانات الاقتصادية لنهاية العام.
وفقًا لهذا التحليل، من المرجح أن يكون مارس وسبتمبر هما ذروة الأسعار، مع احتمال أن يكون يونيو هو أدنى مستوى للمعدن الرمادي، وكتبوا، يجب على المستثمرين النظر في هذه الحركات الموسمية عند التخطيط لاستراتيجيات الدخول والخروج”.
وقال المؤلف، إن الربع الأول هو فترة قوية للفضة، ربما بسبب زيادة الطلب من القطاعات الصناعية والاستثمارية في بداية العام”.
أضافوا، في حين يُظهر منتصف العام تصحيح الأسعار واستقرارها، بعد ذروة مارس، تميل الأسعار إلى الانخفاض بشكل حاد من أبريل إلى يونيو، عد مرحلة التصحيح هذه، تستقر الأسعار حول منتصف العام، على الأرجح مع إعادة السوق ضبط نفسها من الارتفاع السابق”.
أوضح، أن أسعار الفضة تبدو في تقلب طوال النصف الثاني من العام، حيث إن الفترة من يوليو إلى ديسمبر، تظهر نمطًا متقلبًا بدون اتجاه تصاعدي أو هبوطي ثابت، ويشير هذا التباين إلى أن العوامل الخارجية، مثل الأحداث الجيوسياسية أو إصدارات البيانات الاقتصادية الكلية، يمكن أن تؤثر بشكل كبير على أسعار الفضة خلال هذه الفترة”.
أضاف، يظهر الاتجاه التاريخي مكاسب موسمية قوية في الربع الأول، مع ذروة في مارس قبل انخفاض منتصف العام، وعدم وجود نمط ثابت في النصف الأخير. وهذا يعني أن المستثمرين يجب أن ينتبهوا بشكل خاص إلى الربع الأول من أجل فرص الشراء المحتملة، في حين قد يكون منتصف العام أكثر ملاءمة للحذر أو الاستراتيجيات القصيرة”.
أشار، إلى أن بيانات الأداء الشهري للفضة من 2020 إلى 2024 تظهر، أن “أبريل (80٪) وأكتوبر (100٪) وديسمبر (75٪) هي أشهر بارزة مع احتمالات عالية لإغلاق الفضة أعلى من افتتاحها، وشير هذا إلى أن هذه الأشهر كانت مواتية بشكل خاص لمستثمري الفضة في السنوات الأربع الماضية، ربما بسبب العوامل الاقتصادية الكلية، أو معنويات السوق، أو الأحداث الجيوسياسية التي تفضل الأصول الآمنة مثل الفضة”.
أضافوا، وعلى النقيض من ذلك، تظهر أشهر فبراير ويونيو وسبتمبر باستمرار مكاسب أقل، ويشير هذا إلى أن هذه الأشهر قد تكون فترات توحيد أو تصحيح، حيث تواجه الفضة المزيد من المخاطر.
وقال المؤلف: “”تشير الفترة الأخيرة التي استمرت 4 سنوات إلى تحول نحو أداء أقوى في الأشهر الأخيرة من الربع الرابع، وخاصة في أكتوبر وديسمبر، مقارنة بالاتجاهات التاريخية، وقد يكون هذا التحول بسبب الديناميكيات الاقتصادية العالمية الأخيرة، بما في ذلك تأثير جائحة كوفيد-19 على سلوك السوق ومعنويات المستثمرين تجاه المعادن الثمينة.
في حين ترصد البيانات التاريخية من عام 2005 إلى عام 2024، أن يناير (65٪) وأكتوبر (68٪) أشهرًا قوية في التحليل الطويل الأجل، مما يشير إلى درجة من الاتساق في الأداء الإيجابي، وقد تعكس هذه الأشهر دورات منتظمة في الطلب الصناعي أو إعادة تموضع المستثمرين في بداية ونهاية العام””.”
أظهرت أشهر مثل فبراير ومايو ويوليو نتائج مختلطة واحتمالات أقل لعوائد إيجابية.
وقالوا، وقد يتأثر هذا التباين بمجموعة من العوامل، بما في ذلك إصدارات البيانات الاقتصادية، وتقلبات العملة، والأحداث الجيوسياسية التي تؤثر على دور الفضة كمعادن صناعية وأصول ملاذ آمن، حيث يعزز تحليل الفترة الممتدة بعض اتجاهات الموسمية ولكنه يُظهر أيضًا تباينًا عبر الأشهر التي لا تكون واضحة في الفترات القصرة، وهذا يشير إلى أنه في حين أن بعض الاتجاهات الموسمية موثوقة، فإن البعض الآخر أكثر عرضة للتغيير بناءً على الظروف الاقتصادية الأوسع.
ثم يقارن المؤلف بين الفترة الأخيرة 2020-2024 والفترات السابقة لتحديد التحولات المحتملة في اتجاهات الفضة الموسمية.
ملاحظتهم الأولى هي أن أداء الفضة يميل إلى التحول في الأشهر الرئيسية. “تظهر كل من فترتي 2005-2024 و2020-2024 شهر أكتوبر كشهر قوي، لكن يناير أظهر انخفاضًا في قوة موسميته في السنوات الأخيرة، وقد يكون هذا بسبب الظروف الاقتصادية المتغيرة، مثل التحولات في السياسة النقدية، أو توقعات التضخم، أو أنماط الطلب الصناعي”.
كما تحسن أداء المعدن النفيس في أبريل وديسمبر مؤخرًا، وأشار المؤلف إلى أن “هناك تحسنًا ملحوظًا في هذه الأشهر في الفترة الأخيرة (أبريل: 80٪، ديسمبر: 75٪)، مقارنة بالأداء الأكثر تباينًا في الأمد البعيد، ويشير هذا إلى أن العوامل الخارجية في السنوات القليلة الماضية، مثل تدابير التحفيز الاقتصادي، كانت لصالح أسعار الفضة خلال هذه الأشهر”.
الملاحظة الثانية هي أن أضعف أداء للفضة يحدث أيضًا باستمرار خلال أشهر محددة. وقالوا: “تُظهر كلتا الفترتين باستمرار أن شهري يونيو وسبتمبر أشهر ضعيفة للفضة، ويشير هذا الاتجاه إلى أن هذه الأشهر هبوطية تقليديًا أو تواجه رياحًا معاكسة أقوى، مثل تصحيحات السوق أو انخفاض الطلب. يسمح هذا الاتساق للمستثمرين بالحفاظ على استراتيجيات مماثلة بمرور الوقت فيما يتعلق بهذه الأشهر”.
والاستنتاج الثالث الواسع النطاق هو أن البيانات الأطول أجلاً كانت أكثر استقرارًا في أنماطها من العينة الأحدث، حيث أظهرت البيانات الأطول أجلاً (2005-2024) تقلبات أكثر استقرارًا في منتصف العام مقارنة بالفترة الأخيرة (2020-2024)، والتي أظهرت المزيد من التقلبات في بعض الأشهر، وقد يعكس هذا حالة عدم اليقين الأخيرة في السوق العالمية، مثل اضطرابات سلسلة التوريد، والتغيرات في السياسات الاقتصادية، وتباين مشاعر المستثمرين”.
وفي الختام، قال المؤلف إن تحليل الاتجاه يشير إلى أن “المستثمرين بحاجة إلى البقاء قادرين على التكيف، والجمع بين الرؤى من البيانات التاريخية طويلة الأجل والاتجاهات الأخيرة لاتخاذ قرارات مستنيرة”.
وقالوا: “بالنسبة للمستثمرين، هذا يعني أنه في حين أنه من الضروري النظر في اتجاهات موسمية الفضة التاريخية، يجب على المرء أيضًا أن يظل منسجمًا مع ديناميكيات سوق الفضة الأخيرة التي يمكن أن تغير هذه الأنماط، ويمكن أن يتأثر أداء الفضة بعدد لا يحصى من العوامل – من الظروف الاقتصادية العالمية وتغيرات السياسة النقدية إلى التوترات الجيوسياسية وتحولات الطلب الصناعي. لذلك، فإن النهج المتوازن الذي يجمع بين الرؤى التاريخية وتحليل السوق الحالي هو على الأرجح أفضل استراتيجية لفهم سوق الفضة”.
