ارتفعت الذهب بفعل تزايد التوقعات بخفض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي، وضعف الدولار الأمريكي، وانخفاض عوائد سندات الخزانة، في حين من المرجح أن تلحق أسعار الفضة بالركب بمجرد بدء دورة التخفيض، وفقًا لمحللي المعادن الثمينة في شركة هيراوس.
في أحدث تقرير للمعادن الثمينة، أشار تقرير هيراوس إلى ارتفاع أسعار الذهب وسط تزايد توقعات خفض أسعار الفائدة.
وأشاروا إلى أن “الأسبوع الماضي، تمكن الذهب من الاحتفاظ بموقف فوق مستوى 2500 دولار للأوقية وحقق أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند 2532 دولارًا للأوقية في منتصف الأسبوع، بناءً على المكاسب من تداولات الأسبوع السابق، ويبدو أن معنويات المستثمرين ومضاربة أسعار الفائدة هي المحركات الرئيسية للذهب في الوقت الحاضر، لقد جمع مستثمرو الأموال المدارة أحد أكبر المراكز الطويلة الصافية منذ ارتفاع كوفيد قبل أربع سنوات عند 22 مليون أوقية (حتى 16 أغسطس).”
وقال المحللون إن ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض عائدات سندات الخزانة ساعدا أيضًا في تعزيز مكاسب المعدن الأصفر.
وأشاروا إلى أن “عائدات الدولار خلال العامين الماضيين أقل بقليل من 4% مقابل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية البالغ 5.5%، مما يشير إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة القليلة المقبلة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي أصبحت الآن محسوسة في أسواق المال، ومع الارتفاع الأخير للذهب، ربما أسواق المعادن النفيسة أيضًا”.
أضاف، التقرير، أن المراجعة الهبوطية الضخمة لأرقام التوظيف الأمريكية الأسبوع الماضي تعزز الفرضية القائلة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في سبتمبر، حيث يبدو الاقتصاد الأمريكي الآن أضعف مما أشارت إليه البيانات على مدى الأشهر الاثني عشر الماضية”.
وقال تقرير هيراوس: “على الرغم من اختراق الذهب لمستوى 2500 دولار، فإن الذهب لم يخرج بعد من نمط الانتظار الصيفي في معظم العملات الرئيسية الأخرى، بما في ذلك الدولار واليوان الصيني واليورو، قد تكون هناك حاجة إلى اتساع أكبر للتحرك فوق مستوى 2500 دولار للأوقية بشكل كبير، ونظرًا لهذا، فقد يشهد سعر الذهب بعض التراجع قبل قرار أسعار الفائدة الأمريكية المقبل.”
يظل الذهب الفوري ثابتًا بشكل مريح فوق مستوى 2500 دولار للأوقية، على الرغم من أنه فشل في نصف عدة محاولات من كسر مستوى 2527 دولارًا، تم تداول الذهب الفوري آخر مرة عند 2517 دولارًا.
بالانتقال إلى الفضة، أشار المحللون إلى أن الطلب على العملات المعدنية والسبائك يظل قويًا على الرغم من استمرار أسعار الفضة في التخلف عن الذهب.
وأشاروا إلى أن “مبيعات السبائك الفضية في دار سك العملة في بيرث انتعشت في يوليو لكن الطلب لا يزال منخفضًا على أساس سنوي، كما تحسنت مبيعات السبائك والعملات الفضية بنسبة 91٪ على أساس شهري في يوليو إلى 939473 أوقية وجعلت يوليو أول شهر هذا العام يشهد نموًا في الطلب على أساس سنوي. وعلى الرغم من ذلك، انخفضت مبيعات السبائك الفضية على أساس سنوي بنسبة 47% مقارنة بالعام الماضي، عند 5.55 مليون أوقية، وعلى النقيض من ذلك، كانت مبيعات العملات الفضية من دار سك العملة الأمريكية قوية نسبيًا حتى الآن من العام وهي في طريقها لمضاهاة مستوى الطلب في العام الماضي (~25 مليون أوقية)، وكانت مبيعات دار سك العملة في بيرث تتجه نحو الانخفاض منذ نهاية عام 2022.
وقال هيراوس إن أسعار الفضة لم ترتفع بنفس الدرجة التي ارتفعت بها أسعار الذهب خلال الأسبوعين الماضيين، ولكن هذا قد يتغير مع بدء انخفاض أسعار الفائدة.
وأشاروا إلى أن “التباطؤ في الإنتاج الصناعي العالمي حد من ارتفاع الفضة، في حين أنها لم تستفد من علاوة المخاطر الجيوسياسية التي تساعد الذهب، ومع ذلك، مع خفض أسعار الفائدة المحتمل بقوة، يمكن أن تبدأ الفضة في الارتفاع مع الذهب، بالإضافة إلى ذلك، يبدو الطلب الصناعي على الفضة قويًا نسبيًا بحلول عام 2025، خاصة وأن الطلب من الطاقة الشمسية الكهروضوئية يبدو أنه يحتفظ بوتيرة جيدة من النمو”.
بلغت الفضة الفورية ذروتها بفارق ضئيل عن مستوى 30 دولارًا للأوقية يوم الثلاثاء الماضي، وعلى الرغم من التراجع، إلا أنها تمكنت من إنهاء الأسبوع في منطقة إيجابية على الرسم البياني الأسبوعي.
تشهد أسعار الفضة قوة متجددة في بداية الأسبوع، حيث تجاوزت الفضة الفورية مستوى 30 دولارًا قبل الساعة 3 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة بقليل من صباح يوم الاثنين ووصلت إلى أعلى مستوى لها عند 30.192 دولارًا للأوقية بعد ثلاث ساعات. تم تداول الفضة الفورية آخر مرة عند 29.848 دولارًا للأوقية بارتفاع طفيف بنسبة 0.06٪ في الجلسة.
