لا يزال الذهب يتمتع بمزايا مثل كونه تحوطًا موثوقًا به ضد التضخم، وكونه نادرًا ومحدودًا وارتباطه بالأصول الأخرى منخفض نسبيًا، وفقًا لمستثمر الذهب والمحلل سيمون بوبل.
قد لا يبدو الذهب الاستثمار الأكثر إثارة هذه الأيام، لكن المعدن الثمين لا يزال يستحق مكانًا في محفظتك خلال هذه الأوقات المضطربة، وفقًا لمستثمر الذهب والمحلل سيمون بوبل، الرئيس التنفيذي لشركة بروكفيل كابيتال، في مقابلة مع يورو نيوز.
عادةً ما يُنظر إلى الذهب على أنه أداة للتحوط ضد التضخم، وذلك لأن التضخم يأكل الأموال والمدخرات، ويرتفع سعر كل أوقية من الذهب أيضًا في نفس الوقت مع ارتفاع قيمة الدولار، مما يترك لك أصلًا أكثر قيمة.
في الأشهر القليلة الماضية، شهدت العديد من البلدان في جميع أنحاء العالم ارتفاع التضخم، وارتفاع أسعار الفائدة وارتفاع تكاليف المعيشة، فضلًا عن زيادة عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي،في مثل هذه السيناريوهات، يلجأ المستثمرون أكثر إلى المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة، بسبب قدراتها على التحوط ضد التضخم.
كما يقول بوبل، “لقد كان الذهب موجودًا منذ آلاف السنين ويُعترف به باعتباره ذا قيمة في أي مكان في العالم، بغض النظر عن المناخ الاجتماعي أو السياسي أو المالي، لم ينخفض الذهب أبدًا إلى الصفر أو يخدع المستثمر. إنه الشكل النهائي للمال”.
لماذا لا يزال الاستثمار في الذهب يستحق ذلك؟
يتمتع الذهب بميزة هائلة على العملة الورقية، بمعنى أن كمياته محدودة، حيث لا تستطيع البلدان إنتاج المزيد من الذهب فوق الكميات المتاحة للتعدين، من ناحية أخرى، يمكن للحكومات طباعة العملات الورقية حسب الرغبة، وغالبًا ما يسهم الإفراط في الطباعة في عواقب وخيمة مثل التضخم المفرط.
يؤكد بوبل، “نحن بحاجة إلى أن نتذكر أن العملات الورقية مدعومة بشكل أساسي من قبل الحكومات التي تصدرها، المنطق مقنع، ولكن إذا قمت بطباعة الكثير من المال، تنخفض القوة الشرائية، وستحصل على التضخم دائمًا – مما يجعل العملة أقل قيمة.
كما أكد بوبل أن طباعة المزيد من النقود قد تعمل كإجراء لتخفيف القيود النقدية في البداية، ولكن عاجلاً أم آجلاً، يؤدي ذلك دائمًا تقريبًا إلى ارتفاع التضخم.
ومن المزايا الأخرى سيولة الذهب، حيث يمكن تحويله بسهولة إلى عملات ورقية، كما أن الذهب ثابتًا عبر البلدان، في حين أن أشياء مثل العملات الورقية والعقارات والأصول تميل إلى التباين بشكل كبير في جميع أنحاء العالم.
كما أن الذهب لديه ارتباط منخفض نسبيًا بمعظم الأصول الأخرى، من ناحية أخرى، تؤثر عوامل متشابهة جدًا على الأصول مثل الأسهم والسندات، والتي تتبع نفس الاتجاهات على نطاق واسع، من حيث تحركات السوق.
وأشار بوبل إلى أن “إحدى السمات البارزة للذهب هي ارتباطه المنخفض بالأصول التقليدية، وهذا يعني أنه عندما تشهد الاستثمارات الأخرى تقلبات في فترات التوتر، فإن الذهب غالبًا ما يتحرك في الاتجاه المعاكس أو يظل مستقرًا نسبيًا. هذا الارتباط المنخفض يجعل الذهب أداة فعالة لموازنة محفظتك.
“إن إضافته إلى مزيج الاستثمار الخاص بك يمكن أن يقلل من مخاطر المحفظة الإجمالية ويعزز الاستقرار.”
كما كان أداء الذهب جيدًا بشكل عام خلال أوقات ارتفاع الديون، حيث أشار بوبل إلى أنه “خلال أوقات زيادة الديون (ولم أسمع بعد حجة مقنعة حول سبب انخفاضها)، كان أداء الذهب جيدًا بشكل عام.
“بشكل عام، مع ارتفاع الديون – يبدو أن الذهب يرتفع، من المهم أن نضع في الاعتبار أن هناك أوقاتًا ارتفعت فيها الديون، لكن الذهب انخفض، ومع ذلك، على المدى الأطول (10 سنوات أو أكثر)، يبدو أن أداء الذهب كان جيدًا، أحب فكرة التعرض لشيء يمكن أن يعمل بشكل جيد إذا استمرت الديون في الارتفاع.
“ما يعجبني في هذا هو أنه إذا انخفضت العملة التي أستثمر فيها، يمكنني تحويل مداخرتي من الذهب إلى عملة مختلفة، أو يمكنني تحويله مرة أخرى إلى نفس العملة إذا اخترت ذلك، فالمستهلك لديه تنويع في الخيارات.
“على سبيل المثال، لنفترض أن الجنيه الإسترليني انخفض مقابل العديد من العملات الرائدة، مثل الدولار الأمريكي واليورو واليوان، إذا كان للمستهلك بعض الاستثمارات في الذهب، فلن يهتم حقًا بما يحدث للعملات، بل إن سعر الذهب هو ما يهم بالنسبة له”.
يمكن إجراء الاستثمارات في الذهب إما بشكل مباشر، من خلال سبائك الذهب والعملات الذهبية والمجوهرات، أو بشكل غير مباشر، من خلال صناديق الذهب المتداولة في البورصة وأسهم شركات تعدين الذهب، غالبًا ما يستثمر المستثمرون الجدد أو المبتدئين، في الاستثمار في الذهب بشكل غير مباشر، من أجل الحصول على إحساس بالسوق قبل المغامرة بشكل أعمق.
ومع ذلك، فإن الذهب ليس أصلًا يحمل فائدة، مما يعني أنه في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة، مثل تلك التي يجد معظم العالم نفسه فيها الآن، لا يزال المستثمرون مترددين بعض الشيء في الاستثمار في الذهب.
عندما سُئل عما إذا كان يعتقد أن المستثمرين سيكونون على استعداد لاختيار الذهب على الأصول الأخرى التي تحمل فائدة في الوقت الحالي، قال بوبل، “أعتقد أن الجميع يجب أن يكون لديهم محفظة متنوعة يجب أن تشمل الذهب، أنا أؤمن بشدة بأن الأمر يتعلق بـ “الوقت في السوق”، وليس “توقيت السوق”، وهو أمر مهم – لذلك أقترح الدخول في السوق.
“إذا كان الناس قلقين بشأن التوقيت، فيمكنهم دائمًا الدخول خلال فترة زمنية”.
الذهب مقابل البيتكوين: أيهما يبدو الفائز؟
في السنوات القليلة الماضية، منذ الارتفاع الهائل لعملة البيتكوين، كان يُنظر إلى العملة المشفرة أيضًا على أنها تحوط ضد التضخم، على الرغم من أن بعض المستثمرين ما زالوا متشككين، نظرًا لكون العملات المشفرة متقلبة بشكل خاص.
فيما يتعلق بموقفه من المناقشة الجارية حول الذهب مقابل البيتكوين كتحوط ضد التضخم، يقول بوبل، “الذهب له سجل حافل بينما البيتكوين ليس كذلك، شخصيًا، أفضل شيئًا له شكل، نظرًا لكون البيتكوين باهظ الثمن، لا أشعر بالراحة في شرائه الآن.
“أعلم أن العرض محدود لذا ظل السعر مرتفعًا بشكل معقول، لكن الدول تحب التحكم في المعروض النقدي وإذا حدثت أزمة في أي وقت، أعتقد أن البيتكوين يمكن أن يكون هدفًا – ربما يتم حظر استخدامه.
“هذا لا يعني أنني ضده تمامًا، لكنني أفضل أن تكون استثماراتي في الذهب أولاً “إذا كانت كل هذه الأمور في مكانها (ولم تكن كذلك بعد!) ولدي بعض رأس المال الاحتياطي، فربما يكون التعرض الصغير لعملة البيتكوين هو شيء قد أفكر فيه، لكن الذهب هو أولويتي.”
