تعرضت أسعار الذهب بالبورصة العالمية لضغوط بيع قوية، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى عند 2800 دولار للأوقية، أدت لتوقف سلسلة مكاسبه الأسبوعية، وتسجيل خسارة بنسبة 04 %.
يزداد تعرض الذهب لمزيد من المخاطر بفعل عمليات التصحيح مع توجه الأمريكيين إلى صناديق الاقتراع الأسبوع الجاري.
لاحظ العديد من المحللين أن حالة عدم اليقين السياسي، التي تحركها العلاقة الإحصائية بين الرئيس السابق دونالد ترامب ونائبة الرئيس كامالا هاريس، كانت عاملاً رئيسيًا وراء حالة الزخم الأخير للذهب، ومع ذلك، يشير بعض المحللين إلى أن نمط “شراء الشائعات وبيع الأخبار” الكلاسيكي قد شكل السوق.
في الوقت نفسه، ومع تراجع الدعم الأساسي، بدأ الذهب يشهد تحولًا في توقعاته، حيث يرى بعض المحللين أن المعدن الأصفر بلغ ذروة الشراء، ومن ثم سيتجه لموجة هبوط.
وقال نعيم أسلم، كبير مسؤولي الاستثمار في زاي كابيتال ماركتس: “لا شك أن أسعار الذهب ارتفعت كثيرًا وبسرعة كبيرة، ويجب على المستثمرين توخي الحذر”.
في حين توقع فيليب سترايبل، كبير استراتيجيي السوق في بلو لاين فيوتشرز، أن يتراجع تقلب السوق بعد انتخابات يوم الثلاثاء، وهو ما قد يؤثر على جاذبية الذهب كأصل آمن.
إلى جانب تهدئة الخطاب السياسي في الولايات المتحدة، يحذر المحللون المستثمرين أيضًا من أن أسعار الذهب قد تكون أكثر تأثيرًا بقرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.
على الرغم من أن الأسواق قد حددت سعرًا لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقبل، إلا أن هناك حالة من عدم اليقين المتزايدة المحيطة بخفض أسعار الفائدة في المستقبل، خاصة مع بقاء التضخم مرتفعًا نسبيًا.
في يوم الخميس، ارتفع مقياس التضخم المفضل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي (الذي يستبعد أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة)، بنسبة 2.7٪ على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، ظل التضخم عند هذا المستوى خلال الأشهر الثلاثة الماضية.
أشار المحللون إلى أنه قد يكون من الصعب على مجلس الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بشكل كبير حتى عام 2025 إذا استمر التضخم عند مستويات مرتفعة.
وسلطت باربرا لامبريشت، محللة السلع الأساسية في كوميرز بنك، الضوء على المخاطر المتزايدة في الذهب.
وأشارت إلى “أننا متشككون فيما إذا كان ارتفاعه الهائل بنحو 300 دولار في غضون شهرين مبررًا، ففي نهاية المطاف، هناك عوامل رئيسية مفقودة، حيث انخفضت توقعات السوق بخفض أسعار الفائدة بشكل كبير منذ بداية أكتوبر”.
وقال أليكس كوبتسكيفيتش، كبير محللي السوق في إف إكس برو، إنه يتوقع أن تنخفض أسعار الذهب في الأمد القريب حيث أصبح بنك الاحتياطي الفيدرالي أقل تشاؤمًا مما كان عليه في بداية أكتوبر.
وقال “نعتقد أن هذه العوامل وراء بدء عمليات بيع الذهب، وسيكون من السابق لأوانه الحديث عن بداية تصحيح كبير، لكن السوق تخفف من حدة الزخم بشكل واضح، وتجني الأرباح، وتقلل من المخاطر قبل الانتخابات واجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل”. “قد يؤدي التصحيح النموذجي إلى تراجع الذهب إلى نطاق 2680-2700 دولار قبل ظهور أي مؤثر جديد يدفع الذهب للصعود”.
وعلى الرغم من تزايد مخاطر الهبوط في الأمد القريب في سوق الذهب، أضاف سترايبل أن المستثمرين لا ينبغي أن يخلطوا بين التصحيح والانحدار الأوسع نطاقًا.
وأشار إلى أن انخفاض الأسعار من المرجح أن يستمر في جذب المشترين.
وقال: “نحن مقتنعون تمامًا بأن الإنفاق الحكومي سيستمر، كما نتوقع حالة من عدم اليقين الجيوسياسي المستمر، وفي هذه البيئة، نعتقد أن البنوك المركزية ستستمر في شراء الذهب والتخلص من العملات الورقية الأجنبية، من الأفضل امتلاك أصل ثابت يمكن تحويله بسهولة إلى أي عملة”.
أشار جيسي كولومبو، محلل المعادن النفيسة المستقل ومؤلف تقرير فقاعة الفقاعة على موقع Substack، إلى أن الذهب لا يزال في موجة صعود قوية مع استقرار الأسعار بين 2700 دولار و2800 دولار للأوقية.
وقال لموقع كيتكو نيوز : “نادرًا ما تنتهي الارتفاعات بصمت ولكن بضجة، لا أعتقد أننا رأينا الألعاب النارية الحقيقية بعد”، “لم نشهد حتى الآن ذروة انفجار عالية الحجم أو ذروة شراء، وهو ما يشير عادة إلى نهاية الاتجاهات المهمة، وبدلاً من ذلك، كان الأمر منظمًا للغاية، وبصراحة، مروضًا… ومملًا!”
أشار ديفيد برادي، المحلل المستقل ومؤلف تقرير FIPEST على Substack، إلى أنه مع الزخم الحالي للذهب، هناك مجال لاختبار المقاومة عند 3000 دولار للأوقية قبل حدوث بيع كبير.
وتترقب الأسواق مجموعة من البيانات الاقتصادية، من بينها قرار السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي يوم الإثنين، ومؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات التابع لمعهد إدارة التوريدات، والانتخابات الرئاسية والكونغرسية الأمريكية يوم الثلاثاء، وقرار السياسة النقدية لبنك إنجلترا، ومطالبات البطالة الأسبوعية الأمريكية، وقرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس، ومؤشر ثقة المستهلك الأولي لجامعة ميشيجان يوم الجمعة.
