حذرت الدكتورة جودي شيلتون، زميلة بارزة في معهد إندبندنت والمستشارة الاقتصادية السابقة للرئيس دونالد ترامب، من أنه مع ارتفاع مستويات الديون بسرعة في الولايات المتحدة، يواجه استقرار الدولار والاقتصاد الأمريكي “تهديدًا وجوديًا”. وأضافت أنه حان الوقت للعودة إلى المال السليم، وأحد الخيارات المثبتة تاريخيًا هو ربط الذهب بالدولار الأمريكي.
يقترب الدين الوطني الأمريكي بسرعة من 36 تريليون دولار، وخدمة هذا الدين تكلف دافعي الضرائب مليارات الدولارات سنويًا بالفعل.
قالت الدكتورة شيلتون لجيريمي سزافرون، في مداخلة مع كيتكو نيوز: “لقد أصبح من الواضح للجميع الآن أن سداد الفائدة على الدين يكلف أموال دافعي الضرائب أكثر … من دفع احتياجاتنا الدفاعية”.
أضافت، إن أزمة الديون الأمريكية تشكل تهديدًا وجوديًا.
في كتابها الجديد “جيد كالذهب: كيف نطلق العنان لقوة المال السليم”، أشارت الدكتورة جودي شيلتون إلى أنه في غضون خمسين عاماً فقط، قفز الدين الفيدرالي الأميركي من 400 مليار دولار في أغسطس/آب 1971 إلى نحو 36 تريليون دولار. كما ازداد المنحنى الأسّي حدة كل عام.
وتجعل أحدث التقديرات الصادرة عن مكتب الميزانية بالكونجرس الأمور أكثر خطورة، وقد توقع مكتب الميزانية في الكونجرس أن تبلغ تكلفة خدمة الدين الأمريكي على مدى عشر سنوات من عام 2024 إلى عام 2033 نحو 10.6 تريليون دولار، وهو ما يقرب من ضعف التوقعات الأصلية لعام 2021.
“إذا سألت شخصاً ما، هل تعتقد أن الولايات المتحدة ستظل على حالها بعد خمسين عاماً؟ من المزعج أن يضطر إلى التفكير في الأمر تقريباً. فنحن نسمع الكثير عن عدم الاستدامة المالية؛ وإذا كنا جادين، فإن هذا يشكل تهديداً وجودياً”، كما قال الدكتور شيلتون. “أنا لا أتوقع حدوث ذلك بالنسبة للولايات المتحدة، ولكنني أشعر بالقلق”.
القلق هو أن النظام المصرفي الأمريكي أصبح بمثابة مرفق عام يعيد توجيه الائتمان إلى الحكومة لتغطية فجوة متزايدة في الإيرادات والنفقات.
قالت الدكتور شيلتون، “ينتهي الأمر ببنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تنظيم أسعار الفائدة، والسيطرة عليها من خلال دفع الأموال للبنوك، وليس منح القروض للقطاع الخاص، وهذا شيء تغير بعد عام 2008. فقد مُنِح بنك الاحتياطي الفيدرالي سلطة طارئة لدفع الفائدة على أرصدة الاحتياطي”.
لماذا يتواطأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في مستويات الدين الأمريكي، وانخفاض قيمة الدولار
يتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي قيادة السياسة النقدية في الولايات المتحدة، وكان متواطئًا في كل هذا من خلال تجاوز صلاحياته “بلا حدود”، وفقًا للدكتور شيلتون.
وأشارت الدكتور شيلتون إلى أن “بنك الاحتياطي الفيدرالي كان متواطئًا مع الكونجرس والبيت الأبيض في الإنفاق بالعجز، لا نريد أن يتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي قرارات نقدية بناءً على ما يكلف الحكومة لتمويل ديونها، ومع ذلك، يقول كثيرون إن طريقنا الوحيد للخروج من هذا هو التضخم بعيدًا عن ديون الحكومة الأمريكية، وهو ما يمثل خدمة سيئة للمواطنين الأمريكيين الذين لا يرغبون في تآكل قدرتهم الشرائية من تحت أقدامهم”.
“لقد أصبح بنك الاحتياطي الفيدرالي بارزًا للغاية، وقويًا للغاية، وسياسيًا للغاية”
وأضافت، أن الكونجرس يجب أن ينظر في إصلاح بنك الاحتياطي الفيدرالي، متسائلة عما إذا كان البنك المركزي الأمريكي يجب أن يتمتع بهذا النوع من السلطة غير المحدودة.
قالت الدكتورة شيلتون لـ كيتكو نيوز: “يحتاج الكونجرس إلى النظر في ما إذا كان ينبغي السماح لبنك الاحتياطي الفيدرالي بعدم فرض أي قيود على مقدار الدين الحكومي الذي يمكنه شراؤه، وعدم فرض أي قيود على مقدار النقود الأساسية التي يمكنه إنشاؤها بضغطة زر، وعدم فرض أي قيود على مقدار مدفوعات الفائدة التي يمكنه منحها للبنوك التجارية وصناديق سوق المال المشتركة على حساب دافعي الضرائب. لقد أصبح بنك الاحتياطي الفيدرالي بارزًا للغاية، وقويًا للغاية، وسياسيًا للغاية”.
وأشارت إلى أن البنك المركزي الأمريكي أصبح الآن في وضع يسمح له حتى بتقييد الأجندة الاقتصادية للرئيس القادم، وقالت الدكتورة شيلتون: “بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس الرجل الصغير، أنا غير مرتاحة لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي في مثل هذا الموقف الذي يقوض قدرة الرئيس المنتخب على تنفيذ أجندته الاقتصادية”.
لماذا يحتاج الدولار إلى ربطه بالذهب؟ “المعيار الذهبي الكلاسيكي وبريتون وودز
من بين الاستنتاجات الحاسمة في كتابها الجديد “”Good as Gold: أن العالم كان يتمتع بزيادات أكثر أهمية في الرخاء عندما كان هناك ارتباط بين العملات والذهب.
كتبت الدكتورة شيلتون في كتابها: “”نحن بحاجة إلى الشروع في إصلاحات جادة تهدف إلى استعادة الفوائد الاقتصادية التي تحققت في وقت سابق – سواء كان ذلك يعني استعادة بعض القواعد التي سمحت لنظام بريتون وودز بالعمل لأكثر من عقدين من الزمان أو استكشاف مقترحات جديدة لمعيار ذهبي محدث””.
أحد الأسباب التي تجعل الدكتورة شيلتون تتطلع إلى الذهب للحصول على إجابات هو أن البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم تعزز أصول احتياطياتها من الذهب.
“”لماذا الذهب؟ حسنًا، اتضح أن هذا هو ما تمتلكه معظم البنوك المركزية: أصل احتياطيها الأساسي، ومن المثير للاهتمام أنه في السنوات الثلاث والخمسين منذ لم يكن للولايات المتحدة أي ارتباط رسمي بين الدولار والذهب، فإننا نحتفظ بـ 261 مليون أوقية””، كما قالت، “نحن نستحق أن يكون لدينا أموال لا يتم مصادرتها، ولا يتم الاستيلاء على القدرة الشرائية عمدًا
“إن الدولار لن يهبط إلى أدنى مستوياته إلا بعد أن يتراجع عن قيمته الحقيقية كدالة لإطار عمل بنك الاحتياطي الفيدرالي”.
كان الدولار في الماضي “جيداً مثل الذهب”
تقترح الدكتورة شيلتون مبادرة جديدة جريئة لاستعادة ارتباط الدولار الأميركي بالذهب بعد أكثر من نصف قرن من كسره.
وقالت شيلتون لـ كيتكو نيوز: “ما نحتاج إلى القيام به هو استخدام حيازات الذهب كضمان محدد لأداة خزانة جديدة – سند خزانة طويل الأجل. يجب أن نجعل الخزانة تصدر سندات خزانة. أولئك الذين يشترونها سيكون لديهم الحق عند الاستحقاق إما في أخذ القيمة الاسمية المقومة بالدولار لهذا السند أو الكمية المحددة مسبقًا من الذهب، “أحاول لفت الانتباه إلى حقيقة مفادها أن الدولار كان في الماضي لا يقل قيمة عن الذهب“.
والهدف هو الحصول على أداة دين جديدة تجسد التزاماً بالحفاظ على قيمة الدولار من حيث القوة الشرائية المتأصلة في وزن محدد من الذهب.
شاهد الفيديو أعلاه للحصول على رؤى حول كيفية تحديد السعر، والإطار الزمني للسند، وتأثيره العالمي.
ما مقدار الذهب الذي تمتلكه الولايات المتحدة، وكيف يتم تسعيره؟
أشار الدكتور شيلتون إلى استخدام احتياطيات الذهب في الولايات المتحدة، والتي تزيد عن 8100 طن متري، مما يجعلها أكبر احتياطي ذهب في العالم، لإطلاق سندات الخزانة الجديدة هذه.
ومع ذلك، فإن الطريقة التي يتم بها تقييم الذهب تحتاج إلى فحص أكثر دقة، والمكان الذي يجب أن نبدأ منه هو عندما أغلق الرئيس نيكسون نافذة الذهب.
“بحلول أغسطس 1971، ذهب بول فولكر، الذي كان وكيل وزارة الخزانة للشؤون النقدية في ذلك الوقت في عهد الرئيس نيكسون، إلى كامب ديفيد مع “قال الرئيس نيكسون، “علينا أن نغلق نافذة الذهب، وإلا فإنهم سيستمرون في سلب الذهب ولن يعمل النظام بعد الآن”. وصف الدكتور شيلتون. “لذا ألقى نيكسون خطابه، في 15 أغسطس 1971، في يوم الأحد، بأننا ننهي هذا النظام مؤقتًا ونبني نظامًا نقديًا دوليًا جديدًا”.
“لقد حاولنا تحديد سعر جديد للعام ونصف العام التاليين. كان السعر 35 دولارًا للأوقية، وفكر فولكر أنه ربما كان 39 دولارًا، ثم ارتفع إلى 40 دولارًا. وبحلول فبراير 1973، وصل سعر الذهب إلى 42 دولارًا للأوقية. عند هذه النقطة، من خلال ما يسمى باتفاقية سميثسونيان، انتهى النظام تمامًا”، وأضافت. “اليوم، يحتفظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة بممتلكاتنا من الذهب كأصل، لكنهما يقدرانها بقيمة دفترية تبلغ 42.22 دولارًا للأوقية. لذا، مع ارتفاع سعر الذهب إلى ما يزيد عن 2700 دولار للأوقية، فإن هذا يمثل ربحًا غير متوقع يمكن تحقيقه بين القيمة السوقية لتلك الممتلكات الذهبية وكيفية حملها لمدة 53 عامًا”.
