زادت البنوك المركزية احتياطياتها من الذهب في عام 2023 حيث يرى المحللون ارتفاعًا محتملاً في الأسعار، وكانت مشتريات البنوك المركزية حول العالم من الذهب في عام 2023 هي ثاني أكبر مشتريات في التاريخ على أساس سنوي، وفقًا لتقرير يونيو الصادر عن مجلس الذهب العالمي.
وجد مسح احتياطيات الذهب للبنك المركزي لعام 2024 أنه في عام 2023، أضافت البنوك المركزية 1037 طنًا من الذهب، وهو ما جاء خلف عملية الشراء القياسية على الإطلاق البالغة 1082 طنًا في عام 2022.
ووجد الاستطلاع أيضًا أن 29% من المشاركين في البنوك المركزية يخططون لزيادة احتياطياتهم من الذهب، وهو أعلى مستوى لاحظه المجلس منذ أن بدأ المسح السنوي في عام 2018. وقال أكثر من ثلثي المشاركين، 68%، إن احتياطيات الذهب سترتفع. لم يتغير بينما قال 3% أنهم يتوقعون انخفاض احتياطيات الذهب.
الدافع الرئيسي وراء عمليات الشراء المخططة للبنوك المركزية هو الرغبة في إعادة موازنة محافظها الاستثمارية إلى مستوى مفضل من حيازات الذهب الاستراتيجية، مع وجود إنتاج الذهب المحلي ومخاوف الأسواق المالية أيضًا من العوامل المساهمة.
كانت العوامل الأكثر أهمية التي أخذتها البنوك المركزية في الاعتبار في قراراتها للاحتفاظ باحتياطيات الذهب هي قدرته على العمل كتحوط من التضخم ومخزن طويل الأجل للقيمة (42% وثيق الصلة إلى حد كبير، 46% إلى حد ما)، وأدائه خلال أوقات الأزمات (47). % بدرجة عالية، 35% إلى حد ما).
كان العامل الأقل أهمية في اتخاذ القرار بشأن محفظة الذهب من الاستطلاع هو أن الذهب يعمل كأداة من أدوات التخلي عن الدولار، حيث قال 68% أنه لم يكن عاملاً ذا صلة وأجاب 21% أنه لم يتم أخذه في الاعتبار إلا بشكل هامشي.
كما أن توقع التغيرات في النظام النقدي الدولي لم يكن ذا أهمية بالنسبة لـ 58% من المشاركين وكان ذا أهمية هامشية فقط بالنسبة لـ 26%.
توقع المحللون في بنك أوف أمريكا مؤخرًا أن أسعار الذهب من المحتمل أن ترتفع إلى 3000 دولار للأوقية خلال الـ 12 إلى 18 شهرًا المقبلة، على الرغم من اعترافهم بأن ظروف السوق الحالية لا تدعم مثل هذا الارتفاع الكبير.
يعتقد تحليل بنك أوف أمريكا أن الطلب غير التجاري من شأنه أن يساعد في دفع الارتفاع إلى 3000 دولار، الأمر الذي سيتطلب مكاسب بنحو 28٪ من سعر إغلاق يوم الجمعة البالغ 2326.47 دولارًا للأوقية للذهب الفوري و2339.60 دولارًا لعقود الذهب الآجلة.
ويرى المحللون أن التخفيض المحتمل لسعر الفائدة من قبل مجلس الفيدرالي الأمريكي يمكن أن يكون بمثابة حافزًا لارتفاع سعر الذهب حيث يقوم المستثمرون بتحويل الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب المدعومة بالاحتياطيات المادية.
وقال المحللون: “إن مشتريات البنك المركزي المستمرة مهمة أيضًا، ومن المرجح أن يؤدي الضغط لتقليص حصة الدولار في محافظ النقد الأجنبي إلى زيادة شراء البنك المركزي للذهب”.
