نادرًا ما خرج الذهب من عناوين الأخبار في الأشهر الأخيرة، بعد أن تفوق في أدائه على معظم الأصول العالمية الأخرى ووصل مرارًا إلى مستويات قياسية، ووفقا لأبحاث وتقارير صادرة حديثة عن مجلس الذهب العالمي، فإن المستثمرين المحترفين في أمريكا الشمالية يحصدون الثمار.
أجرى مجلس الذهب العالمي مؤخرًا، دراسة استقصائية شملت 525 مستثمرًا محترفًا في أمريكا الشمالية – مزيج من المؤسسات الكبيرة والمستشارين والمستشارين الماليين – وأكدت النتائج وجود اتجاه متزايد لملكية الذهب بين هذا الجمهور، وأفاد 85% منهم عن تخصيص نوع ما من الاستثمار في الذهب، ارتفاعًا من 69% في عام 2018 و76% في عام 2019 .
وأوضح التقرير، أنه في ظاهر الأمر، قد تبدو هذه نسبة عالية بشكل مدهش. ويكشف التعمق في البيانات أن ما يزيد قليلًا عن ربع المشاركين في الاستطلاع يمتلكون مخصصات صغيرة جدًا من الذهب (أقل من 1% من الأصول الخاضعة للإدارة)، ولكن كان من المثير للاهتمام، أن أكثر من النصف يحتفظون بما لا يقل عن 1% من الأصول المدارة بالذهب، مع تخصيص 24% منهم 3% أو أكثر.
لدى هؤلاء المستثمرين تصورات حول الذهب مألوفة لنا بشكل مريح وتؤكد أن السمات الأساسية للذهب، بشكل عام، معترف بها جيدًا، وينظر غالبية المشاركين إلى الذهب باعتباره أداة ممتازة لتنويع المحفظة الاستثمارية وتحوطًا من التضخم، ويتفقون على أنه يقلل من مخاطر المحفظة.
ومن بين الأسباب الأكثر إلحاحًا، التي قد تشجع الناس على الاستثمار في الذهب، أو زيادة ممتلكاته منه، كان دوره كأداة للتحوط ضد الدولار والتضخم.
وبينما يبدو أن معظم هؤلاء المستثمرين يحتفظون بالذهب لحماية أموالهم، يبدو أنهم أقل وعيًا بأداء الذهب المثير للإعجاب على المدى الطويل، حيث يعتقد 60% من المشاركين أن الذهب يميل إلى تحقيق عوائد أقل على المدى الطويل مقارنة بفئات الأصول الأخرى، وهذا على الرغم من تفوقه على الأسهم الأمريكية على مدى السنوات الخمس والعشرين الماضية بمتوسط عائد سنوي بلغ 8%.3
سيكون الأداء القوي للذهب في الآونة الأخيرة بمثابة نعمة غير متوقعة لهؤلاء المستثمرين، على الرغم من أنها ربما تكون أقل مفاجأة بالنسبة لـ 21٪ الذين يتفقون على أن الذهب يحقق عوائد مقارنة بالأصول الأخرى على المدى الطويل.
وأوضح الاستقصاء، أن ملف سيولة الذهب لا يحظى بتقدير كبير، حيث وافق أقل من نصف العينة على أن الذهب هو أصل سائل، ومن غير المستغرب أن يكون هذا الرأي أقوى بين غير المالكين، حيث أشار ما يقرب من 25 % من المشاركين الذين ليس لديهم حيازات من الذهب إلى السيولة كعائق أمام الاستثمار في الذهب، وقال 25 % فقط من غير المالكين إنهم ينظرون إلى الذهب كأصل سائل، مقارنة بـ 52% ممن يمتلكونه، إذا كان من الممكن توعية هذه المجموعة بمكانة الذهب كأصل عالي السيولة، فربما يمكن تشجيعهم على الاستثمار والاستفادة من أدائه.
كان دور الذهب باعتباره “عاملاً مؤكدًا للتنويع، خاصة في فترات الاضطرابات المالية وعدم اليقين الاقتصادي” هو السبب الأكثر شيوعًا لزيادة ممتلكات الذهب – اختاره 46% من العينة كواحد من أهم ثلاثة دوافع لهم، يمكن أن تساعد حالة عدم اليقين والتوترات الجيوسياسية وتقييمات الأسهم المرتفعة في تفسير سبب تخطيط معظم المستثمرين في أمريكا الشمالية إما للحفاظ على مخصصاتهم من الذهب أو زيادتها.
وقال أكثر من 25 % من المشاركين في الاستطلاع إنهم يخططون لزيادة مخصصاتهم في الأشهر الـ 12 إلى 18 المقبلة – أي أكثر من ضعف عدد الذين قالوا إنهم يخططون لتخفيضها
ومن غير المستغرب أن يكون لدى المشاركين الذين لديهم مخصصات من الذهب حاليًا بعض وجهات النظر المختلفة عن أولئك الذين ليس لديهم، من المرجح أن تقول المؤسسات التي لا تمتلك الذهب أن أحد أكبر ثلاثة عوائق أمام الاستثمار هو أن “المؤسسات الكبيرة الأخرى لا تستثمر في الذهب”، ومن الواضح أن هذا مفهوم خاطئ: إذ يُظهِر استطلاعنا أن 79% من مالكي الأصول والمستشارين في أمريكا الشمالية يمتلكون الذهب، وإذا تمكنت بيانات مجلس الذهب العالمي، من تبديد مثل هذه الأسطورة، فقد تساعد هؤلاء المستثمرين في التغلب على هذا الحاجز الذي يحول دون الاستثمار وتشجيع المزيد من المشاركة في الاستثمار في سوق الذهب.
وعلى المستوى الإجمالي، يبدو من المرجح أن يزيد المستثمرون في أمريكا الشمالية مخصصاتهم للذهب خلال العام المقبل. لقد أشر مجلس الذهب العالمي مؤخرًا إلى أن ملكية الذهب تاريخيًا غير مملوكة بالقدر الكافي في الولايات المتحدة، مما يشير إلى إمكانية وجود مساحة كبيرة ويدعم التوقعات الإيجابية لملكية الذهب.
