يؤجل مصنعو الماس مبيعاتهم ويراجعون خطط إنتاجهم في ظل بيئة السوق الضعيفة.
وقالت شركة بيترا دايموندز في بيان يوم 6 أغسطس: “لقد اتخذنا قرارًا استباقيًا بتأجيل العطاء المقبل، في أغسطس وسبتمبر من عملياتنا في جنوب إفريقيا، لدعم الخطوات التي اتخذها كبار المنتجين لتقييد العرض في هذه الفترة التي يضعف فيها الطلب”.
ولكن شركة بترا لم تكن أول شركة تعدين تمتنع عن بيع السلع في دورة المبيعات الحالية، فقد سمحت شركة دي بيرز لحاملي الأسهم برفض كميات أكبر من مخصصاتهم عن المعتاد ورفعت الحد الأدنى لعمليات إعادة الشراء عند طرح الأسهم للبيع في شهر يوليو، كما قامت بدمج مبيعاتها في شهري أغسطس وأكتوبر في عملية بيع واحدة، والتي ستتم في شهر سبتمبر ــ قبل عطلة أعياد ديوالي الهندية مباشرة.
وبعبارة أخرى، تبيع شركة دي بيرز كميات أقل من المخطط لها، وذلك بعد أن انخفضت مبيعاتها الخام بنسبة 22% على أساس سنوي إلى 1.95 مليار دولار في النصف الأول من عام 2024، مع انخفاض الحجم بنسبة 26% إلى 12.7 مليون قيراط، حسبما أفادت الشركة في يوليو وانخفض مؤشر أسعار الألماس الخام لديها بنسبة 20%.
تواصل شركة دي بيرز بناء المخزون، حيث تجاوز الإنتاج المبيعات بنحو 624 ألف قيراط في الأشهر الستة الأولى من العام، وكشف الرئيس التنفيذي للشركة آل كوك عن ارتفاع مخزوناتها في بداية العام، حيث تقدر قيمتها بنحو 1.7 مليار دولار في نهاية عام 2023.
وبالإضافة إلى السماح لحاملي الأسهم بشراء كميات أقل، خفضت دي بيرز برنامج إنتاجها لهذا العام، وتتوقع الشركة الآن استخراج ما بين 23 مليونا و26 مليون قيراط في عام 2024، بدلا من 26 مليونا و29 مليون قيراط كما خططت سابقا، وقد استخرجت الشركة نحو 31.8 مليون قيراط في عام 2023.
أدنى مستويات تاريخية
وبناءً على ذلك، وفي ظل تولي شركة دي بيرز زمام المبادرة، من المتوقع أن ينخفض إنتاج الماس العالمي بشكل أكبر في عام 2024 بعد أن وصل إلى مستويات منخفضة تاريخية في العام الماضي.
انخفض إجمالي الإنتاج بنسبة 8٪ إلى 111.5 مليون قيراط في عام 2023، وفقًا للبيانات التي نشرتها عملية كيمبرلي (KP) في أوائل يوليو، هذا هو أدنى مستوى مسجل منذ بدأت المنظمة في نشر البيانات قبل حوالي 20 عامًا – أي باستثناء عام 2020 عندما اضطرت المناجم إلى الإغلاق أثناء كوفيد-19، من حيث القيمة، انخفض الإنتاج بنسبة 20٪ إلى 12.73 مليار دولار حيث انخفض متوسط السعر بنسبة 14٪ إلى 114 دولارًا للقيراط.
وكانت روسيا وجنوب أفريقيا وجمهورية الكونغو الديمقراطية من أكبر المساهمين في الانخفاض، وانخفض إنتاج روسيا من الماس بنسبة 11٪، أو بنحو 4.6 مليون قيراط، على الرغم من أنها احتلت المرتبة الأولى كأكبر منتج من حيث الحجم والقيمة. وكان إنتاج جنوب أفريقيا أقل بنحو 3.8 مليون قيراط عن مستويات عام 2022، وانخفض إنتاج جمهورية الكونغو الديمقراطية – التي تستعيد الخام منخفض القيمة – بنحو 2.4 مليون قيراط.
كانت التفاصيل المتعلقة ببرنامج استخراج الماس في روسيا مقيدة منذ بدء الحرب في أوكرانيا، وكشفت بيانات عملية كيمبرلي أن البلاد صدرت 87% من إنتاجها، على الرغم من العقوبات المفروضة على الماس، وهذا أقل بقليل من المتوسط السنوي البالغ 92% الذي صدرته على مدى السنوات العشرين الماضية.
أثرت العوامل التشغيلية على جنوب إفريقيا، نظرًا للانخفاضات التي كانت متوقعة في منجم فينيتيا المملوك لشركة دي بيرز أثناء انتقاله إلى التعدين تحت الأرض.
ومع ذلك، يعكس الانخفاض الإجمالي في العرض الركود في الطلب الذي بدأ في عام 2023. وانخفضت واردات الماس الخام إلى الهند، التي تمثل الغالبية العظمى من تصنيع الماس، بنسبة 11% من حيث الحجم و23% من حيث القيمة، وفقًا للبيانات التي جمعها مجلس ترويج صادرات الأحجار الكريمة والمجوهرات (GJEPC).
مع بدء العام بمخزونات كبيرة، قام المصنعون بشراء كميات أقل من الخام في عام 2023، حيث اشترى صائغو المجوهرات والمصنعون والتجار السلع بقوة خلال أعوام الطفرة التي أعقبت كوفيد-19 في عامي 2021 و2022. وامتنعوا عن الشراء المفرط مع تباطؤ السوق.
الطلب البطيء
استمر حذر المشترين حتى عام 2024، في حين ظل الطلب على التجزئة بطيئًا واستمر المصنعون في الاحتفاظ بمخزونات كبيرة من الماس المصقول، إن حجم السلع المدرجة على مؤشر RapNet مرتفع تاريخيًا، اعتبارًا من أغسطس، بلغ 4٪ فوق المستويات المسجلة في بداية العام.
يرفض المصنعون شراء الخام، وهذا هو السبب وراء تأجيل شركات التعدين لمبيعاتها، وعلى عكس عام 2023، عندما تأثر الإنتاج بالظروف الفريدة لروسيا والعوامل التشغيلية في جنوب إفريقيا، فإن شركات التعدين هذا العام تتوخى الحذر بسبب ضعف السوق.
وأوضحت دي بيرز أن “مستهدفات الإنتاج لعام 2024 تمت مراجعتها… حيث تستجيب الشركة لفترة مطولة من انخفاض الطلب، ومستويات أعلى من المعتاد للمخزون، والتركيز على رأس المال العامل”.
وأكدت شركة بيترا دايموندز أن الأمل هو أن يساعد انضباط العرض، إلى جانب ارتفاع الطلب خلال موسم العطلات، في استقرار السوق ودعم الأسعار في وقت لاحق من العام.
إن شركة التعدين محقة في تحويل التركيز إلى الطلب، فمن المؤكد أن موسم الأعياد سوف يوفر دفعة موسمية، ولكن الصناعة أدركت أنها بحاجة إلى تعزيز رغبة المستهلكين في الماس لحل مشكلات العرض.
ركود مبيعات التجزئة للمجوهرات الماسية
المستهلكون الصينيون حذرون وسط التباطؤ الاقتصادي هناك، في حين يشعر المستهلكون الأمريكيون بالضائقة بعد الزيادة الحادة في تكلفة المعيشة على مدى السنوات الثلاث الماضية، فقط قطاع التجزئة في الهند يظهر علامات النمو والتفاؤل للصناعة، وفي الوقت نفسه، استحوذت الماس الصناعي على حصة في السوق، مما يعني خسارة حوالي 7 مليارات دولار من الإيرادات لسوق الماس الطبيعي في عام 2023، وفقًا لتقديرات دي بيرز في عرض تقديمي في مايو.
ولزيادة الطلب، دخلت شركة دي بيرز في شراكة مع شركة سيجنت جولرز للترويج للمجوهرات المصنوعة من الماس الطبيعي في الولايات المتحدة قبل موسم العطلات، كما أبرمت شركة التعدين اتفاقية مع شركة تشاو تاي فوك للقيام بنفس الشيء في الصين، وأجرت محادثات مع مجلس حماية صادرات الماس في الهند لزيادة الوعي بالماس الطبيعي في الهند.
كما أطلق مجلس الماس الطبيعي حملته “حقيقي. نادر. مسؤول”، والتي تسلط الضوء على الماس من الأقاليم الشمالية الغربية، والتي من المقرر أن تتزايد خلال النصف الثاني من العام.
ومع ذلك، فمن المتوقع أن تستمر ظروف السوق البطيئة الحالية في الأمد المتوسط، وقد أكد الرئيس التنفيذي لشركة دي بيرز كوك في عدة مناسبات أن هذا التعافي سيكون على شكل حرف U، وليس على شكل حرف V. والرسالة هنا هي: استعدوا لسوق ضعيفة لفترة طويلة.
معايير جديدة
ومن المتوقع أن تحافظ شركات التعدين على مستويات إنتاج أقل في المستقبل القريب، فضلاً عن ذلك، تقترب العديد من المناجم الرئيسية من نهاية عمرها الافتراضي، ومن بين هذه المناجم منجم ديفيك في كندا، والذي من المقرر أن يتوقف إنتاجه التجاري في عام 2026.
وعلاوة على ذلك، تم تعليق العديد من العمليات الأصغر حجمًا بسبب الركود، ومنجم رينارد في كندا هو المثال الأكثر وضوحًا على منجم لم يتمكن من الصمود في وجه الركود في الطلب، ولكن هناك العديد من الأمثلة الأخرى، في الوقت نفسه، هناك عدد قليل جدًا من المناجم التي دخلت حيز التشغيل، حيث تم تحديد أنجولا باعتبارها المنطقة الأكثر احتمالًا – أو الوحيدة – لاكتشافات جديدة للماس.
مع ارتفاع التكاليف، تفضل شركات التعدين أيضًا تقليص العرض بدلاً من خفض الأسعار، حيث يجب أن تظل قيمة مبيعاتها أعلى من حد معين، وينطبق هذا بشكل خاص على شركة دي بيرز، نظرًا لحجم عملياتها وحجم إمداداتها.
وهذا يترك لشركة دي بيرز ــ وبقية قطاع تعدين الماس ــ فرصة الاستفادة من الإنتاج، في حين تأمل في ارتفاع الطلب، ولكن الأمر يتطلب تحسنًا حادًا لجعل هذه المناجم المغلقة قابلة للاستمرار مرة أخرى.
يبدو أن مستويات استخراج الماس تستقر عند مستويات منخفضة، إن الانخفاضات التاريخية الواضحة في بيانات عملية كيمبرلي لعام 2023 تحدد معيارًا جديدًا لإنتاج الماس، ومن المرجح أن يكون المستوى أقل في ظل الظروف الحالية للسوق.
